中證網(wǎng) 吳玉華
受外部因素干擾，昨日兩市低開后震蕩下跌，上證指數(shù)下跌1.22%，失守3100點(diǎn)，深證成指下跌1.13%，創(chuàng)業(yè)板指下跌1.61%。數(shù)據(jù)顯示，北向資金近期連續(xù)凈流入，昨日凈流入金額為14.23億元。分析人士表示，地緣沖突升級致使全球資本市場波動(dòng)，A股也難獨(dú)善其身。目前影響仍處于短期情緒面，北向資金持續(xù)凈流入彰顯出對A股的堅(jiān)定信心。
滬指失守3100點(diǎn)
昨日兩市低開低走，三大指數(shù)跌幅均超過1%，其中上證指數(shù)下跌1.22%，報(bào)3066.89點(diǎn)；深證成指下跌1.13%，報(bào)10706.87點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指下跌1.61%，報(bào)1862.70點(diǎn)。兩市成交額均較前一交易日放大，滬市成交額為3065.17億元，深市成交額為4727.41億元。
指數(shù)震蕩調(diào)整，盤面仍有部分股票維持上漲，昨日兩市上漲股票超過700只，其中有66只股票漲停。28個(gè)申萬一級行業(yè)中，昨日僅有國防軍工、汽車、家用電器、有色金屬行業(yè)上漲，漲幅分別為2.46%、0.92%、0.81%、0.05%。下跌的24個(gè)行業(yè)中，傳媒、非銀金融、通信行業(yè)跌幅居前，昨日分別下跌2.61%、2.42%、2.27%。概念板塊中，南北船合并、黃金珠寶、特斯拉等漲幅居前，大豆、光刻膠、雞產(chǎn)業(yè)等跌幅居前。
昨日，受事件催化的國防軍工板塊表現(xiàn)活躍，67只成分股中有58只上漲，中兵紅箭、中國應(yīng)急、中船科技、長城軍工、亞星錨鏈、三角防務(wù)漲停，中船防務(wù)、晨曦航空漲逾8%，航天彩虹、安達(dá)維爾、天海防務(wù)漲幅超過7%。
Wind黃金珠寶指數(shù)上漲4.19%，榮華實(shí)業(yè)、園城黃金、赤峰黃金漲停，湖南黃金、金洲慈航漲逾8%，恒邦股份漲逾7%。
昨日市場最大亮點(diǎn)是特斯拉板塊，Wind特斯拉指數(shù)上漲2.65%，奧特佳、天汽模、常鋁股份、東睦股份、旭升股份、威唐工業(yè)等多股漲停。
昨日，對指數(shù)影響較大的大金融板塊明顯調(diào)整，Wind券商指數(shù)下跌3.26%，南京證券、紅塔證券、華鑫股份、華安證券、方正證券等跌幅超過4%。此外，Wind銀行指數(shù)下跌1.59%，成分股悉數(shù)下跌。
分析人士表示，受政策和資金“托底”，市場調(diào)整空間有限。當(dāng)前，投資者對降準(zhǔn)、儲(chǔ)蓄入市等反響積極，部分居民資金加速入場，總體情緒依舊向好。
北向資金持續(xù)加倉
1月以來，上證指數(shù)累計(jì)上漲0.55%，深證成指累計(jì)上漲2.65%，創(chuàng)業(yè)板指累計(jì)上漲3.59%。在三大指數(shù)1月以來均實(shí)現(xiàn)上漲情況下，市場的重要增量資金——北向資金持續(xù)加倉。
Choice數(shù)據(jù)顯示，1月以來的5個(gè)交易日，北向資金加倉金額分別為101.47億元、33.61億元、43.55億元、45.07億元、14.23億元。5個(gè)交易日累計(jì)加倉237.93億元，其中滬股通資金凈流入88.22億元，深股通資金凈流入149.71億元。
從昨日滬股通、深股通十大活躍股情況來看，京東方A、洋河股份、TCL集團(tuán)凈買入金額分別為6.07億元、5.45億元、3.05億元。五糧液、貴州茅臺(tái)分別凈賣出4.27億元、2.7億元；此外中國平安凈賣出3.43億元。
Choice數(shù)據(jù)顯示，1月1日-7日北向資金加倉871只股票，其中中國建筑、京東方A、中國聯(lián)通、紫金礦業(yè)、平安銀行加倉股數(shù)居前，分別為2.08億股、0.86億股、0.45億股、0.43億股、0.33億股、0.30億股，中國中車、格力電器、濰柴動(dòng)力、中國石化、銅陵有色、寶鋼股份、中興通訊、海油發(fā)展、通威股份9只股票加倉也超過2000萬股。
從北向資金加倉流通股比例情況來看，金石資源、旭升股份、韋爾股份、中國科傳、東方網(wǎng)力、海油發(fā)展、亞太藥業(yè)、昭衍新藥8只股票加倉流通股比例超過1%，金石資源達(dá)到1.64%。
Choice數(shù)據(jù)顯示，截至1月7日，北向資金持有A股總市值達(dá)到了1.46萬億元，創(chuàng)歷史新高。
太平洋證券研究院院長黃付生對記者表示，北向資金傾向于在人民幣升值時(shí)買入A股。經(jīng)歷2019年人民幣超跌，經(jīng)濟(jì)周期復(fù)蘇背景下人民幣更加趨向穩(wěn)中有升，即使2020年外資納入A股比例被動(dòng)配置效應(yīng)邊際減弱，外資買入A股也不會(huì)停止，各行業(yè)龍頭優(yōu)勢將更加顯著。
A股仍有上行動(dòng)能
在北向資金持續(xù)加倉A股情況下，研究機(jī)構(gòu)如何看待市場？
萬和證券表示，春季行情仍在演繹，地緣風(fēng)險(xiǎn)對A股影響偏弱。2020年初級行情已經(jīng)啟動(dòng)，這一輪春季行情或?qū)⒏L。主要理由有三點(diǎn)：第一，基本面趨穩(wěn)；第二，政策面偏暖；第三，盈利面偏暖。1月解禁規(guī)模雖然較大，但對A股影響整體有限。當(dāng)前，數(shù)據(jù)相對空缺，行情演繹主要靠市場情緒及市場預(yù)期推動(dòng)，制造業(yè)PMI連續(xù)兩個(gè)月位于榮枯線上方，制造業(yè)景氣回升疊加央行降準(zhǔn)穩(wěn)定流動(dòng)性預(yù)期，短期市場情緒穩(wěn)中有升，但對海外市場仍需保持一定警惕性，地緣風(fēng)險(xiǎn)上升帶來一定不確定性。行業(yè)方面可關(guān)注銀行、券商、房地產(chǎn)。
中信證券表示，“小康牛”預(yù)演繼續(xù)，春節(jié)前A股仍有上行動(dòng)能，各類資金快速接力下板塊輪動(dòng)提速。業(yè)績進(jìn)入密集披露期，地緣風(fēng)險(xiǎn)快速惡化，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)弱化上行動(dòng)能。結(jié)構(gòu)上，成長板塊即將進(jìn)入嚴(yán)格的業(yè)績檢驗(yàn)期，周期板塊邏輯短期無法證偽，而價(jià)值板塊更受各類資金青睞。綜合考慮估值、風(fēng)險(xiǎn)和資金偏好，最終資金共識和市場風(fēng)格會(huì)落在價(jià)值上。配置上建議堅(jiān)持以價(jià)值為主，周期短期仍有進(jìn)攻效應(yīng)。
華泰證券表示，從日歷效應(yīng)和宏觀數(shù)據(jù)空窗期角度考慮，“紅包行情”或會(huì)延續(xù)至春節(jié)前，2020年指數(shù)上行空間或大于下行空間，3000點(diǎn)大概率扎實(shí)；節(jié)奏上，建議繼續(xù)把握春節(jié)前“紅包行情”，但需注意短期地緣政治問題發(fā)酵風(fēng)險(xiǎn)以及節(jié)后壓力。短期成交額放量，流動(dòng)性充裕，景氣、低估值共振，但中期仍是景氣更優(yōu)，建議繼續(xù)關(guān)注建材、家電、汽車、建筑等行業(yè)性機(jī)會(huì)，精選電新、機(jī)械股，相機(jī)布局2020年一季度結(jié)構(gòu)性通脹減壓后三個(gè)“大年”機(jī)會(huì)。
粵開證券認(rèn)為，市場連漲后需要一定時(shí)間消化，A股短期出現(xiàn)一定波動(dòng)在情理之中，但考慮到穩(wěn)增長政策托底、基本面好轉(zhuǎn)預(yù)期，中長期依然看好A股表現(xiàn)。
