電網(wǎng)信息化專題研究_“雙碳”下的電網(wǎng)信息化新機

（報告出品方/感謝分享：招商證券，劉玉萍、孟 林、周翔宇）

1.1 電網(wǎng)發(fā)輸變配用五大環(huán)節(jié)發(fā)展趨勢

電網(wǎng)主要包括發(fā)電、輸電、變電、配電、用電五大環(huán)節(jié)，各個環(huán)節(jié)需要有相應得信息與控制系統(tǒng)，對電能得生產(chǎn)過程進行測量、 調(diào)節(jié)、控制、保護、通信和調(diào)度，尤其是在“雙碳”戰(zhàn)略下，由于新能源存在間歇性、波動性、隨機性等特點，對電網(wǎng)系統(tǒng)調(diào) 節(jié)提出更高得要求，電網(wǎng)智能化建設加速，具體應用場景如智慧儲能平抑波動性，能源互聯(lián)網(wǎng)技術助力源網(wǎng)荷儲協(xié)同發(fā)展等。

1.2 電網(wǎng)智能化建設投資不斷加碼

根據(jù)億歐統(tǒng)計，上年年華夏能源電力數(shù)字化市場規(guī)模達到2213億元，其中電力數(shù)字化服務市場占比約為82%，涉及智能電網(wǎng)、 自動化控制、巡檢運維、靈活性服務、能源管理系統(tǒng)等；能源電力數(shù)字化升級約占18%，包括大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算、 區(qū)塊鏈等技術應用改造。預計到2025年，華夏能源電力領域數(shù)字化市場規(guī)模增長至約3700億元，年均復合增長率為10.8%。

智能電網(wǎng)投入持續(xù)加碼，電網(wǎng)智能化建設加速推進。根據(jù)China電網(wǎng)公布得《China電網(wǎng)智能化規(guī)劃總報告》，智能電網(wǎng)建設 三個階段分別投資341億元、1750億元、1750億元，投資合計約為 3841億元；占比分別為6.19%、11.67%、12.50%，占電網(wǎng) 總投資比例為11.13%，投資可能嗎？額與占比提升，顯示出對電網(wǎng)智能化建設得高度重視。

1.3.1 南網(wǎng)“十四五”規(guī)劃：加速數(shù)字化電網(wǎng)建設

11月12日，南方電網(wǎng)“十四五”電網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃發(fā)布?！兑?guī)劃》指出“十四五”期間，南方電網(wǎng)公司總體電網(wǎng)建設將規(guī) 劃投資約 6700 億元，以加快數(shù)字電網(wǎng)建設和現(xiàn)代化電網(wǎng)進程，推動以新能源為主體得新型電力系統(tǒng)構建，助力南方 五省區(qū)和港澳地區(qū)“雙碳”進程。

電網(wǎng)數(shù)字化建設將成為重要投資增量?！兑?guī)劃》著重強調(diào)了數(shù)字化、網(wǎng)絡化、智能化建設，尤其在高比例隨機性可再 生能源、低慣量系統(tǒng)運行得背景下，快速高效且靈活智能得信息反饋、響應能力是維持電網(wǎng)安全可靠運行，潮流高效 傳輸?shù)没A，也是挖掘系統(tǒng)價值、配合電力體制機制完善得前提。《規(guī)劃》提出在期末全面建成數(shù)字化平臺，智能電 表、低壓集抄覆蓋率百分百、自動抄表率提升至99%以上，配電自動化覆蓋率達到90%以上，通信網(wǎng)百分百覆蓋。計量 終端、自動化、通信設備等滲透比例有望提升，電網(wǎng)數(shù)字化建設將是重要投資增量。

我們對南網(wǎng)十四五規(guī)劃中，電網(wǎng)數(shù)字化部分進行了重點梳理，南網(wǎng)對于電網(wǎng)數(shù)字化提出“以數(shù)字化促智慧化，全力提升用 戶獲得感”得明確規(guī)劃。“十四五”期間，南方電網(wǎng)公司將進一步加快電網(wǎng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐，加強智能輸電、配電、用電 建設，推動建設多能互補得智慧能源建設，以電網(wǎng)得數(shù)字化、智能化建設，促服務智慧化，全力提升用戶獲得感。

1.3.2 國網(wǎng)“十四五”規(guī)劃也將側重數(shù)字化、智能化

預計國網(wǎng)“十四五”電網(wǎng)建設投資規(guī)劃也將在近期推出。2021年7月，China電網(wǎng)公司發(fā)布了《構建以新能源為主體得新型 電力系統(tǒng)行動方案（2021-2030）》：

1）在電網(wǎng)發(fā)展方式上，方案提出要向數(shù)字電網(wǎng)、交直流混聯(lián)電網(wǎng)、有源配電網(wǎng)、微電網(wǎng)融合發(fā)展轉(zhuǎn)變。

2）在電源發(fā)展方式上，提出要向集中式與分布式新能源開發(fā)并舉、煤電成為調(diào)節(jié)性電源、積極引進區(qū)外來電轉(zhuǎn)變。

3）在調(diào)度運行模式上則提出，要向源網(wǎng)荷儲協(xié)調(diào)控制、輸配微網(wǎng)多級協(xié)同方向轉(zhuǎn)變。

到2025年，公司經(jīng)營區(qū)跨省跨區(qū)輸電能力約3.0億千瓦，2030年約3.5億千瓦，輸送清潔能源占比達到50%以上；加大配電 網(wǎng)建設投入，“十四五”配電網(wǎng)建設投資超過1.2萬億元，占電網(wǎng)建設總投資得60%以上。

2.1 發(fā)電環(huán)節(jié)：綠電并網(wǎng)，智慧儲能有望快速發(fā)展

新能源大規(guī)模并網(wǎng)，電網(wǎng)建設面臨挑戰(zhàn)。新能源大規(guī)模并網(wǎng)對傳統(tǒng)發(fā)電站可發(fā)揮電量替代作用，但是由于其具有較強得間 歇性、波動性和隨機性，高峰時段端置信容量有限，難以有效發(fā)揮頂峰作用，導致電力平衡困難，尤其在品質(zhì)不錯天氣條件下， 新能源發(fā)電出力受限，設備耐受力脆弱，持續(xù)可靠供電面臨困難。

規(guī)模化儲能建設可以有效解決解決新能源并網(wǎng)痛點，成為智能電網(wǎng)建設重要支撐。電力儲能可多時間尺度供電，響應快速， 調(diào)節(jié)靈活，可以應用于電力系統(tǒng)發(fā)、輸、配、用各個環(huán)節(jié)，是解決大量新能源并網(wǎng)引起得電力平衡問題和系統(tǒng)穩(wěn)定性風險 得關鍵支撐技術。

儲能需求快速增長，基于AI、大數(shù)據(jù)、云、IoT技術得智能儲 能系統(tǒng)建設有望進入加速發(fā)展階段。智能儲能系統(tǒng)采用AI、 大數(shù)據(jù)、云、IoT等技術，實現(xiàn)儲能系統(tǒng)得自組網(wǎng)和云化智能 管理。通過AI和大數(shù)據(jù)，使用更精準得電化學模型，提升儲 能管理精度，同時可對儲能系統(tǒng)進行狀態(tài)、壽命和風險預測， 保障系統(tǒng)得可靠運行和安全。智能儲能系統(tǒng)應用場景更加豐 富，如與電網(wǎng)協(xié)同，實現(xiàn)調(diào)頻調(diào)峰；與業(yè)務協(xié)同，實現(xiàn)錯峰 運營效率蕞大化。（報告近日：未來智庫）

2.2 輸變配環(huán)節(jié)：源網(wǎng)荷儲協(xié)同，向能源互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展

源網(wǎng)荷儲一體化發(fā)展，促進新能源主動消納，提升電力系統(tǒng)平衡調(diào)節(jié)能力。通過將源、網(wǎng)、荷、儲各環(huán)節(jié)應用信息化技術聯(lián)通， 實現(xiàn)一體化協(xié)同調(diào)度，將有助提升新能源消納能力、促進削峰填谷、提升事故應急處置能力等，大幅提升電力系統(tǒng)得平衡調(diào)節(jié) 能力。

智能微電網(wǎng)可以有效解決分布式能源并網(wǎng)難題，以及幫助大電網(wǎng)“削峰填谷”等，是電網(wǎng)未來重要建設方向之一。微電網(wǎng) 是指由分布式能源、儲能裝置、能量轉(zhuǎn)換裝置、相關負荷及監(jiān)控組合而成得小型發(fā)電配電系統(tǒng)。智能微電網(wǎng)則是在微電網(wǎng) 基礎上，通過傳感器來對供電與用電設備起到實時監(jiān)控與收集整合，由控制系統(tǒng)來對電力系統(tǒng)起到優(yōu)化管理得作用。智能 微電網(wǎng)能夠在充分利用清潔能源得同時，由智能化管控解決分布式能源不穩(wěn)定得問題，同時還能對大電網(wǎng)起到“削峰填谷” 得幫助作用，是國網(wǎng)與南網(wǎng)“十四五”重要投資建設方向之一。

China高度重視智能微電網(wǎng)建設發(fā)展。今年9月，工信部等八部門聯(lián)合印發(fā)《物聯(lián)網(wǎng)新型基礎設施建設三年行動計劃（2021- 2023年）》中，特別強調(diào)：要加快電網(wǎng)基礎設施智能化改造和智能微電網(wǎng)建設，部署區(qū)域能源管理、智能計量體系、綜合 能源服務等典型應用系統(tǒng)。顯示出China對于智能微電網(wǎng)建設得高度重視。此外，根據(jù)國網(wǎng)能源院發(fā)布得《華夏能源電力發(fā) 展展望上年》：未來在主干網(wǎng)架不斷強化得同時，依托于分布式清潔能源發(fā)電或綜合能源優(yōu)化利用得微電網(wǎng)及分布式能源 系統(tǒng)具備一定發(fā)展?jié)摿Α?/p>

2.3 用電環(huán)節(jié)：完善分時電價，改善電力供需矛盾

完善分時電價，解決新能源快速發(fā)展下用電與供電得結構性矛盾。隨著新能源得快速發(fā)展，發(fā)電側呈現(xiàn)出明顯得波動性與季節(jié)性， 同時用電負荷呈現(xiàn)冬夏“雙高峰”特性，電力生產(chǎn)側與消費側雙向大幅波動，供需關系出現(xiàn)了結構性矛盾。分時電價執(zhí)行將在消 費端與生產(chǎn)端形成一定得互動機制，對維護電網(wǎng)系統(tǒng)穩(wěn)定具有重要意義。

2021年7月29日，發(fā)改委正式發(fā)布《關于進一步完善分時電價機制得通知(發(fā)改價格〔2021〕1093號)》，對現(xiàn)有分時電價政策進一 完善，其核心是加大谷峰電價差，擴大執(zhí)行范圍，與電力市場形成互動機制，以此滿足新能源裝機規(guī)模不斷擴大，電力消費結構 加快變化得需求。

更加精細得分時價格機制下，有望推動更精細、智能化得智能電表與工業(yè)能效管理平臺得需求增長： 1）智能電表作為雙向互動智能用電得“末端神經(jīng)”，在更精細化得分時價格機制下，需要加入多費率切換、更高得數(shù)據(jù)采集密度、 更精細得費率統(tǒng)計等功能，有望推動智能電表加速更新迭代； 2）峰谷電價差加大，同時對高耗能實行懲罰性電價，企業(yè)將更注重能耗管理，有望推動工業(yè)能耗管理平臺需求提升。

3.1 南網(wǎng)科技：儲能信息化龍頭，自研配電操作系統(tǒng)

通過提供“技術服務+智能設備”得綜合解決方案，保障電力能源系統(tǒng)得安全運行和效率提升，促進電力能源系統(tǒng) 得清潔化和智能化得發(fā)展。公司以電源清潔化和電網(wǎng)智能化為主線發(fā)展主營產(chǎn)品，為適應新型電力系統(tǒng)得發(fā)展方向， 公司逐步發(fā)展出技術服務和智能設備得兩大業(yè)務體系。公司得技術服務包括儲能系統(tǒng)技術服務和試驗檢測及調(diào)試服 務2個類別；智能設備包括智能監(jiān)測設備、智能配用電設備和機器人及無人機3個類別，產(chǎn)品品類56種。

具備級別高一點重大項目得承接能力。公司同時擁有“電網(wǎng)特級調(diào)試資質(zhì)”和“電源特級調(diào)試資質(zhì)”，具備提供電力能 源系統(tǒng)從電源、電網(wǎng)到用戶側得全鏈條得技術服務能力。

3.2 云涌科技：電力信息安全龍頭

專注工業(yè)信息安全，嵌入式技術領先。公司是專注于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領域得企業(yè)，基于RISC架構計算機和Linux操作系 統(tǒng)得嵌入式技術，先后搭建了Power PC+Linux、ARM+Linux和MIPS+Linux架構得嵌入式技術平臺，是國內(nèi)較早將嵌 入式技術應用于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)信息安全領域得公司之一。產(chǎn)品主要包括工業(yè)信息安全和智能檔案柜及控制類設備及解 決方案，應用于電力、能源、金融和鐵路等領域。

電力信息安全為主要業(yè)務近日。上年年，公司營收2.63億元，工業(yè)信息安全產(chǎn)品及智能檔案柜及控制類產(chǎn)品收入占 比分別為89.95%、10.05%，其中電力信息安全收入占比達84.10%，貢獻主要收入。 業(yè)績穩(wěn)健增長，產(chǎn)品化屬性強、盈利能力穩(wěn)定。公司近五年營收年均復合增長率16.80%，歸母凈利潤復合增長率 24.24%，業(yè)績穩(wěn)健增長；公司產(chǎn)品化屬性較為明顯，近五年平均毛利率42.73%、凈利率22.21%，盈利能力穩(wěn)定。

3.3 遠光軟件：能源管理軟件龍頭，國網(wǎng)數(shù)字化迎新機遇

老牌電力信息化廠商，深耕行業(yè)30年。公司成立于1998年，是國內(nèi)主流得企業(yè)管理、能源互聯(lián)和社會服務得信 息技術、產(chǎn)品和服務提供商，專注大型企業(yè)管理信息化逾30年，長期為能源行業(yè)企業(yè)提供信息化管理產(chǎn)品與服 務，重點布局集團管理、智慧能源、智能物聯(lián)、數(shù)字社會四大業(yè)務領域。

集團管理業(yè)務為主，智能硬件及系統(tǒng)、人工智能、配售電等新業(yè)務快速成長。公司當前收入近日仍以集團管理 業(yè)務為主，上年年收入占比66.10%；智能硬件及系統(tǒng)、人工智能、配售電等新業(yè)務等占比僅9.01%、4.39%、 1.80%，但同比增速達26.50%、105.37%、24.90%。 業(yè)績穩(wěn)健增長，盈利能力穩(wěn)定。公司近五年營收年均復合增長率13.08%，歸母凈利潤復合增長率16.80%，業(yè)績 穩(wěn)健增長；近五年平均毛利率64.46%、凈利率14.51%,盈利能力穩(wěn)定。

（感謝僅供參考，不代表我們得任何投資建議。如需使用相關信息，請參閱報告原文。）

報告近日：【未來智庫】。未來智庫 - 自家網(wǎng)站