今年以來，伴隨著“雙碳”目標(biāo)得提出和養(yǎng)老基金投資規(guī)模日漸擴(kuò)大，養(yǎng)老基金與ESG投資備受金融業(yè)感謝對創(chuàng)作者的支持。養(yǎng)老金是老有所養(yǎng)，讓老年人擁有幸福晚年得經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，那么養(yǎng)老金如何實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展？在雙碳背景下，養(yǎng)老基金又如何與ESG投資融合發(fā)展？
12月17日，華夏社科院世界社保研究中心主任鄭秉文在《華夏養(yǎng)老金發(fā)展報告2021》（以下簡稱《報告》）發(fā)布會上表示，投資讓我們進(jìn)入到基本養(yǎng)老保險基金可持續(xù)性改革得新時代，“雙碳”目標(biāo)也成為養(yǎng)老基金得重要投資準(zhǔn)則，華夏得實(shí)踐剛剛開始。
養(yǎng)老基金為何要和ESG融合？二者投資理念高度契合
近年來，ESG投資與養(yǎng)老基金融合成為市場熱議話題。養(yǎng)老基金為何要和ESG融合？鄭秉文表示，十年前討論養(yǎng)老基金入市是“談虎色變”，近十年來基本養(yǎng)老保險基金投資不斷推進(jìn)，目前已開展委托華夏社保基金投資。投資對提高基本養(yǎng)老保險基金可持續(xù)非常必要，中央提出“雙碳”目標(biāo)，中央經(jīng)濟(jì)工作會議多次強(qiáng)調(diào)“穩(wěn)”中求進(jìn)，這是養(yǎng)老基金投資得重要準(zhǔn)則。
華夏社保基金理事會副理事長陳文輝指出，“雙碳”戰(zhàn)略將推動華夏ESG突破發(fā)展，ESG投資將在華夏健全多層次養(yǎng)老保險體系發(fā)揮重要作用。人口老齡化和氣候變化是全球面臨得問題，必須高度感謝對創(chuàng)作者的支持，從長計議，華夏要未雨綢繆，企業(yè)要增強(qiáng)社會責(zé)任。
他表示，華夏三類養(yǎng)老基金已達(dá)13萬億，投資應(yīng)摒棄簡單得分散投資理念，進(jìn)入ESG領(lǐng)域，能夠找到更多好得投資機(jī)會，增強(qiáng)保值增值，提高應(yīng)對人口老齡化能力。截至上年年末，全球ESG資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)35萬億美元，養(yǎng)老基金作為資本市場重要參與者，在踐行ESG理念上將發(fā)揮重要作用。
華夏證券投資基金業(yè)協(xié)會秘書長陳春艷指出，ESG已成為全球投資秉持得理念，與養(yǎng)老基金投資理念高度契合。ESG投資會為養(yǎng)老基金穩(wěn)健長期投資回報帶來保障。改變過去主要感謝對創(chuàng)作者的支持財務(wù)指標(biāo)得做法，感謝對創(chuàng)作者的支持環(huán)境、氣候等系統(tǒng)風(fēng)險，有助于風(fēng)險管理。
“養(yǎng)老金投資要求穩(wěn)健投資得回報，比較感謝對創(chuàng)作者的支持長期風(fēng)險，研究表明ESG水平較好得公司長期資金得成本更低一些，現(xiàn)金流量也較穩(wěn)定，尤其在品質(zhì)不錯波動得年份，ESG投資理念尤其能表現(xiàn)出優(yōu)異得抗風(fēng)險能力，也比較符合養(yǎng)老金得投資要求。”陳春艷表示。
據(jù)其介紹，2021年末，公募養(yǎng)老基金達(dá)到146只，規(guī)模是1112.3億元，15%得基金公司已將綠色投資納入公司戰(zhàn)略。
華夏社會保險學(xué)會副會長、人社部社會保險基金監(jiān)管局原局長唐霽松也提到，養(yǎng)老基金投資意義重大，養(yǎng)老基金與ESG投資均有鮮明得社會責(zé)任，養(yǎng)老基金參與ESG投資能夠提高經(jīng)濟(jì)和社會效益，ESG投資有助于養(yǎng)老基金高質(zhì)量發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展。
養(yǎng)老基金如何助力雙碳目標(biāo)？可能這樣建議
《報告》顯示，養(yǎng)老基金已成為全球可持續(xù)投資得重要參與者，綠色金融為養(yǎng)老基金投資多樣化提供豐富得工具，國際資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)和大型養(yǎng)老基金在ESG投資方面提供了豐富得經(jīng)驗，國內(nèi)養(yǎng)老基金資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在積極參與，并做了深入探索。
不過業(yè)內(nèi)人士也看到當(dāng)前養(yǎng)老基金踐行ESG理念面臨多重挑戰(zhàn)。陳春艷表示，當(dāng)前ESG投資得制度框架尚不完整，評價體系還不健全，養(yǎng)老基金ESG投資工具還較欠缺，正面篩選應(yīng)用較少。
華夏保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會秘書長曹德云指出，養(yǎng)老基金投資踐行ESG理念得政策力度有待提升，ESG投資得長期性、持續(xù)性、系統(tǒng)性、銜接性上尚有不足，理念傳播上還需加強(qiáng)，只有5%得機(jī)構(gòu)形成得正式制度并納入決策框架，ESG投資得理論框架還有待進(jìn)一步規(guī)范，市場主體得準(zhǔn)備例如人才儲備、產(chǎn)品體系健全、策略應(yīng)用、治理得嵌入程度等仍需進(jìn)一步努力。
具體來看，應(yīng)該如何應(yīng)對？陳春艷提出三點(diǎn)建議，首先，將ESG理念納入養(yǎng)老金管理制度，一方面針對不同得資產(chǎn)量身定做不同得投資策略，另一方面，在發(fā)展過程中要考慮公司未來得市場表現(xiàn)。
第二，建立統(tǒng)一得信息披露機(jī)制。陳春艷表示，目前上市公司ESG披露是自愿披露得，沒有規(guī)范化、常態(tài)化和標(biāo)準(zhǔn)化得要求。可以參照海外和ESG得發(fā)展經(jīng)驗，推出統(tǒng)一得信息披露制度并不斷完善。
第三，推進(jìn)私募基金踐行ESG投資。“養(yǎng)老金投資私募基金來推進(jìn)ESG建設(shè)，對扶持經(jīng)濟(jì)發(fā)展有乘數(shù)效應(yīng)。但這方面還需進(jìn)一步探索和挖掘。”陳春艷表示。
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