原標(biāo)題：大漲“臨?！鳖l現(xiàn) 500億新券浮出水面 來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)
原標(biāo)題：大漲“臨?！鳖l現(xiàn) 500億新券浮出水面
□本報(bào)記者?羅晗??
新年伊始，可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)熱鬧非凡。1月7日晚間，民生銀行發(fā)布公告稱，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)同意公司發(fā)行不超過(guò)500億元可轉(zhuǎn)債。當(dāng)日上市的兩只可轉(zhuǎn)債因漲幅過(guò)高雙雙遭遇臨時(shí)停牌；中證轉(zhuǎn)債指數(shù)實(shí)現(xiàn)“六連漲”，收盤價(jià)創(chuàng)逾四年新高；上周完成網(wǎng)上申購(gòu)的璞泰轉(zhuǎn)債，也創(chuàng)出十萬(wàn)分之八的超低中簽率。
“巨無(wú)霸”新年初露面
1月7日，民生銀行發(fā)布公告稱，公司發(fā)行不超過(guò)500億元A股可轉(zhuǎn)換公司債券獲銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)?！熬逕o(wú)霸”轉(zhuǎn)債再度浮現(xiàn)。
2019年，浦發(fā)銀行500億元可轉(zhuǎn)債完成發(fā)行并成功上市，成為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上迄今為止發(fā)行規(guī)模最大的可轉(zhuǎn)債。2018年12月，交通銀行600億元可轉(zhuǎn)債獲批，但2019年中獲得延期，目前仍按而不發(fā)，若2020年能成功發(fā)出，規(guī)模將超越浦發(fā)銀行成為第一。
歷年百億元級(jí)可轉(zhuǎn)債幾乎都由銀行發(fā)行，由于可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后可以計(jì)入核心一級(jí)資本，故而受到追捧。2019年有4只銀行轉(zhuǎn)債發(fā)行，分別是平銀轉(zhuǎn)債、中信轉(zhuǎn)債、蘇銀轉(zhuǎn)債、浦發(fā)轉(zhuǎn)債，規(guī)模分別為260億元、400億元、200億元和500億元，“秒殺”一眾非銀企業(yè)。
民生銀行也在上述公告中表示，這筆可轉(zhuǎn)債在轉(zhuǎn)股后按照相關(guān)監(jiān)管要求計(jì)入核心一級(jí)資本。
2019年，銀行“花式補(bǔ)血”，資本補(bǔ)充工具運(yùn)用自如。Wind數(shù)據(jù)顯示，2019年商業(yè)銀行共發(fā)行5955億元二級(jí)資本債，創(chuàng)歷史新高。作為銀行回血“新工具”的永續(xù)債發(fā)行規(guī)模也達(dá)到5696億元。不過(guò)，核心一級(jí)資本還得靠股權(quán)融資補(bǔ)充。對(duì)于上市銀行來(lái)說(shuō)，相比定增目前發(fā)行可轉(zhuǎn)債受限更少，且流程較為便捷，加上逐步轉(zhuǎn)股、漸近攤薄股權(quán)的特性，也讓原股東更易接受。
一二級(jí)市場(chǎng)熱度不減
目前，民生銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)債還需向其他相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)辦理申請(qǐng)手續(xù)，但若能于近期完成審批、發(fā)行，或能趕上不錯(cuò)的時(shí)間窗口。
新年伊始，可轉(zhuǎn)債熱度不減。1月7日，金牌轉(zhuǎn)債和明陽(yáng)轉(zhuǎn)債上市首日開盤漲超20%，被上交所臨時(shí)停牌。上午10時(shí)后，金牌轉(zhuǎn)債和明陽(yáng)轉(zhuǎn)債交易恢復(fù)，當(dāng)日收盤價(jià)分別為122.5元、123.55元，漲幅分別為22.5%、23.55%。
金牌、明陽(yáng)轉(zhuǎn)債是2020年第二波因漲幅過(guò)大“遭遇”臨時(shí)停牌的可轉(zhuǎn)債。2020年上市的第一只轉(zhuǎn)債是鷹19轉(zhuǎn)債，1月3日上市，開盤漲超20%被臨時(shí)停牌，上市首日上漲22.34%。
2019年底至今，可轉(zhuǎn)債一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)依舊火爆，頻現(xiàn)“萬(wàn)一”中簽率。截至1月7日，2020年以來(lái)共有四只轉(zhuǎn)債完成網(wǎng)上申購(gòu)，中簽率仍維持在“萬(wàn)幾”級(jí)別。
二級(jí)市場(chǎng)上因漲幅過(guò)大的“臨?！鳖l現(xiàn)，中證轉(zhuǎn)債指數(shù)也不斷創(chuàng)下新高。Wind數(shù)據(jù)顯示，1月7日超七成可轉(zhuǎn)債收漲，中證轉(zhuǎn)債指數(shù)上漲0.23%報(bào)355.37點(diǎn)，續(xù)創(chuàng)2015年8月11日以來(lái)收盤新高。
