21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道感謝駱軼琪 深圳報(bào)道
一顆射頻芯片，成為卡住國(guó)產(chǎn)手機(jī)終端脖子得核心要素。不過(guò)與前些年產(chǎn)業(yè)鏈廠商還在呼吁給國(guó)產(chǎn)一個(gè)機(jī)會(huì)得情況已經(jīng)完全不同，如今國(guó)產(chǎn)生態(tài)對(duì)于培育射頻廠商得熱情高漲，更多創(chuàng)業(yè)公司涌現(xiàn)了出來(lái)。
資本市場(chǎng)方面，除了已經(jīng)上市得卓勝微、麥捷科技等，還不斷有公司正IPO在途。據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)Yole統(tǒng)計(jì)，2020年全球主要參與射頻前端部分器件得公司中，來(lái)自華夏得公司新增數(shù)量在不斷增多。但不可忽視得是，從整體份額來(lái)看，華夏廠商依然處在份額低、價(jià)值量還不夠高得階段。
具體來(lái)說(shuō)，射頻前端部分還細(xì)分為多個(gè)元器件，濾波器是其中占據(jù)更高價(jià)值得器件。Yole數(shù)據(jù)顯示，就射頻前端中價(jià)值量占比而言，濾波器約占53%，功率放大器（PA）約占33%，開關(guān)約占7%，其他約占7%。
業(yè)內(nèi)人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道感謝表示，目前在功率放大器、開關(guān)等領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)公司得實(shí)力已經(jīng)日益走強(qiáng)，但濾波器尚且與海外頭部大廠存在一定實(shí)力差異。這也是這些年間產(chǎn)業(yè)間急迫在培育得能力方向。
回溯歷史，早期得濾波器主要用于電視調(diào)頻，但隨著數(shù)字電視得興起，相關(guān)技術(shù)走向階段性落寞；新興通訊時(shí)代得進(jìn)一步興起，才有了如今濾波器得再度興盛。但也正是因?yàn)榇碎g產(chǎn)業(yè)得起伏，導(dǎo)致海外大廠堅(jiān)持熬了下來(lái)，但國(guó)內(nèi)廠商卻沒(méi)有積極跟進(jìn)，一定程度造成了如今濾波器市場(chǎng)國(guó)產(chǎn)實(shí)力整體偏弱得態(tài)勢(shì)。
隨著近些年間終端大廠和產(chǎn)業(yè)投資機(jī)構(gòu)得合力推動(dòng)，雖然國(guó)產(chǎn)濾波器廠商依然在技術(shù)能力演進(jìn)、產(chǎn)能爬坡過(guò)程中，但一個(gè)強(qiáng)生態(tài)鏈條得發(fā)展環(huán)境已經(jīng)逐步形成。
海外大廠成壟斷態(tài)勢(shì)
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，射頻主要負(fù)責(zé)通信信號(hào)得接收、轉(zhuǎn)換、呈現(xiàn)，其中分為信息發(fā)射和接收2條通路，而濾波器則是兩方功能都需要得一個(gè)器件。
之所以判定射頻前端器件，尤其是其中得濾波器為“卡脖子”技術(shù)，是因?yàn)槟壳盀橹梗Ｍ獯髲S在此領(lǐng)域已經(jīng)形成了壟斷之勢(shì)。
Yole發(fā)布得《SAW Filters Comparison 2020》，曾對(duì)2017-2019年市場(chǎng)上在售得130部型號(hào)主流智能手機(jī)進(jìn)行拆機(jī)。其中共拆解出1395個(gè)集成聲表面波濾波器（SAW）組件，分別來(lái)自10家廠商：村田（日本）、 威訊（美國(guó)）、思佳訊（美國(guó)）、高通（美國(guó)）、威盛（韓國(guó)）、太陽(yáng)誘電（日本）、京瓷（日本）、嘉碩科技（華夏臺(tái)灣）、索尼司（韓國(guó)）和好達(dá)電子（華夏內(nèi)地）。
其中，聲表面波濾波器前五大廠商村田、高通（RF360）、太陽(yáng)誘電、思佳訊和威訊合計(jì)占據(jù)約95%市場(chǎng)份額，華夏廠商在其中得存在感顯然偏弱。
僅以正在申報(bào)IPO得濾波器廠商好達(dá)電子招股書顯示，以SAW全球市占率數(shù)據(jù)來(lái)看，村田占比47%、高通占比21%、太陽(yáng)誘電占比14%，國(guó)內(nèi)上市公司并未披露具體占比，但好達(dá)電子得市占率僅0.92%。
其中，關(guān)于海外廠商份額得數(shù)據(jù)來(lái)自2018年財(cái)報(bào)，好達(dá)得數(shù)據(jù)則是2020年財(cái)報(bào)計(jì)算。總體來(lái)說(shuō)，強(qiáng)于半導(dǎo)體材料得日本無(wú)疑在其中占據(jù)了顯著優(yōu)勢(shì)地位，美系廠商也緊隨其后。
這還只是其中一種技術(shù)路線，另一種偏向高頻率場(chǎng)景得濾波器技術(shù)BAW，由于主要來(lái)自美系廠商Avago、Qorvo自研，目前已經(jīng)建立起較高得技術(shù)和專利壁壘，國(guó)內(nèi)廠商在相關(guān)領(lǐng)域布局相對(duì)偏少。
隨著通信時(shí)代得不斷演進(jìn)，各種涉及信號(hào)交換終端對(duì)于濾波器得需求也在成倍數(shù)增長(zhǎng)，比如在通信基站、手機(jī)終端等設(shè)備中。
據(jù)粗略估計(jì)，通信技術(shù)從2G演進(jìn)到5G，其中手機(jī)通信頻段數(shù)目從4個(gè)頻段已經(jīng)上升到50多個(gè)頻段。在高端4G手機(jī)得濾波器用量一般不超過(guò)40顆，目前在5G手機(jī)發(fā)展早期，單機(jī)濾波器用量已經(jīng)超過(guò)了70顆。
Yole預(yù)計(jì)，2017-2023年全球移動(dòng)終端和WIFI射頻前端芯片市場(chǎng)規(guī)模將從150億美元增長(zhǎng)至350億美元，復(fù)合增長(zhǎng)率15%；同期內(nèi)全球?yàn)V波器市場(chǎng)規(guī)模從80億美元增長(zhǎng)至225億美元，復(fù)合增長(zhǎng)率19%。
這就解釋了濾波器在這些年間，甚至是隨后得諸多年間，都將持續(xù)有龐大需求。不僅一級(jí)市場(chǎng)得上市熱度在逐漸興起，二級(jí)市場(chǎng)得感謝對(duì)創(chuàng)作者的支持熱度也在提升。
有濾波器創(chuàng)業(yè)公司高管向感謝表示，這意味著對(duì)濾波器得數(shù)量提出新需求，對(duì)射頻器件構(gòu)架復(fù)雜性也是新挑戰(zhàn)。簡(jiǎn)單推算就是，近乎于鏈路基本翻倍，濾波器、天線數(shù)量翻倍。
其中，SAW偏向于中低頻率得數(shù)據(jù)處理，BAW偏向于偏高頻率得數(shù)據(jù)處理，前者以日系廠商為主，市場(chǎng)應(yīng)用空間更大，但價(jià)值量低于BAW，后者以美系廠商為主，應(yīng)用空間相對(duì)偏窄。
“由于海外射頻大廠多為上市公司，會(huì)重視30%得毛利率紅線，因此國(guó)內(nèi)在早期更多是以替代海外得中低端射頻器件為發(fā)展路徑，隨著國(guó)產(chǎn)化能力得進(jìn)一步提升，在高端市場(chǎng)得突破也就指日可待。”前述高管如此指出。
國(guó)產(chǎn)生態(tài)合力尋突圍
在前些年內(nèi)，還一度有國(guó)內(nèi)射頻器件廠商疾呼：要給國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)生態(tài)一個(gè)機(jī)會(huì)。如今，在外部環(huán)境得持續(xù)變化過(guò)程中，這種國(guó)內(nèi)生態(tài)合力推進(jìn)得態(tài)勢(shì)已經(jīng)在加速落實(shí)。
從公司公布數(shù)據(jù)可見一斑。好達(dá)電子招股書顯示，公司關(guān)聯(lián)銷售得主要內(nèi)容為向知名手機(jī)終端品牌小米、華為以及知名手機(jī)ODM代工廠商華勤銷售用于手機(jī)射頻前端得濾波器、雙工器產(chǎn)品。2018-2020年，公司向關(guān)聯(lián)方銷售商品金額分別為161.37萬(wàn)元、4719.40萬(wàn)元和、9888.66萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比重分別為0.98%、22.86%和29.75%，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均逐年上升。
同時(shí)，產(chǎn)業(yè)投資也在介入。好達(dá)電子信息顯示，在本次IPO之前，公司股權(quán)架構(gòu)中，小米基金和華為旗下哈勃投資分別持股5.3%。
“我們明顯感受到國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)環(huán)境得轉(zhuǎn)變。”前述公司高管向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道感謝表示，現(xiàn)在整個(gè)產(chǎn)業(yè)生態(tài)之間都在主動(dòng)參與投資和培養(yǎng)公司技術(shù)能力：一些終端大廠會(huì)給濾波器廠商帶來(lái)品控建議等，產(chǎn)業(yè)投資人還會(huì)派駐工程師幫助部分創(chuàng)業(yè)公司提高能力。“隨著這種正向得產(chǎn)業(yè)合力逐漸形成，將加速整個(gè)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入良性循環(huán)，并不斷進(jìn)行技術(shù)迭代。這將很快可以推動(dòng)國(guó)內(nèi)公司與海外大廠得能力日益接近。”
當(dāng)然，這也與海外廠商得響應(yīng)積極性有關(guān)。有行業(yè)人士告訴感謝，由于頭部射頻大廠都來(lái)自海外，其對(duì)蘋果公司得反饋亦或定制化方案得響應(yīng)機(jī)制會(huì)相對(duì)高于對(duì)華夏終端廠商。當(dāng)然，這是文化、地域親疏等多方面因素造成了這一現(xiàn)象。也是另一重加速推動(dòng)國(guó)內(nèi)生態(tài)積極擁抱得外部因素。
產(chǎn)能方面是另一個(gè)瓶頸。雖然射頻器件并不受到摩爾定律因素影響，對(duì)工藝制程要求較低，但能夠提供產(chǎn)能得廠商，除了前述主流射頻大廠得自主生產(chǎn)，其他主要來(lái)自臺(tái)灣穩(wěn)懋為代表得代工廠。但整體來(lái)說(shuō)，射頻前端器件得大廠主要都采取發(fā)布者會(huì)員賬號(hào)M模式，自研自產(chǎn)。
這也倒推國(guó)內(nèi)大小規(guī)模相關(guān)領(lǐng)域廠商在加速部署合資建廠能力，而器件則還存在建廠對(duì)資本投入得要求、產(chǎn)能爬坡等階段得過(guò)程。
“發(fā)布者會(huì)員賬號(hào)M模式是大部分濾波器公司得主要選擇，因?yàn)槠渌S商要匹配你需要得產(chǎn)品，適配需要較長(zhǎng)時(shí)間；我們蕞后也發(fā)現(xiàn)，自己建廠得方式，能夠生產(chǎn)出更高品質(zhì)得產(chǎn)品。”前述高管向感謝表示。
目前從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)力來(lái)看，國(guó)內(nèi)得射頻前端產(chǎn)業(yè)生態(tài)還沒(méi)有出現(xiàn)交叉競(jìng)爭(zhēng)得發(fā)展環(huán)境，更多還是在各自發(fā)展。有行業(yè)人士向感謝預(yù)計(jì)，或許再過(guò)3年左右，將有望看到國(guó)內(nèi)相關(guān)行業(yè)公司交叉競(jìng)爭(zhēng)并走向整合階段得趨勢(shì)。屆時(shí)，就將走上歷史上海外頭部大廠得發(fā)展擴(kuò)張路徑，公司技術(shù)和量產(chǎn)能力也將進(jìn)一步提升。
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