“伴隨著國(guó)際大宗商品和原材料價(jià)格的暴漲，中國(guó)同樣面臨著復(fù)雜而嚴(yán)峻的輸入型通脹。”
以上言論并非出自泛泛之輩，而是在我國(guó)地產(chǎn)界具有舉足輕重地位的大佬，他就是王石。今年3月14日，王石發(fā)表了“長(zhǎng)篇大論”，大意是：各國(guó)的央行都在瘋狂印鈔，正在引發(fā)一個(gè)危及全球的嚴(yán)峻惡果，普通人的生活，越來(lái)越艱難了——要默默承受通脹的“搶劫”。
毫無(wú)疑問(wèn)，王石的發(fā)聲釋放了兩個(gè)重要信號(hào)：其一、新一輪通脹要來(lái)襲了，最大的貨幣超發(fā)國(guó)美國(guó)超發(fā)美元，會(huì)造成輸入型通貨膨脹；其二、通脹不可避免地會(huì)影響底層人民的生活，直白點(diǎn)說(shuō)“通脹會(huì)吞噬財(cái)富”，因此數(shù)以?xún)|計(jì)的普通人應(yīng)該早早做好應(yīng)對(duì)的準(zhǔn)備。
有人可能會(huì)問(wèn)，為什么通脹來(lái)了，對(duì)普通人的影響最大？眾所周知，有錢(qián)人怕通縮，普通人怕通脹。通脹來(lái)了，只有工資收入的普通人，只能期盼老板加工資或者國(guó)家多多發(fā)放養(yǎng)老金。但是有錢(qián)人不同，他們大多擁有抗通脹屬性的資產(chǎn)，比如一二線(xiàn)城市的優(yōu)質(zhì)房產(chǎn)，而且這些資產(chǎn)基本都是通過(guò)銀行貸款加杠桿購(gòu)買(mǎi)的，通脹來(lái)襲對(duì)他們來(lái)說(shuō)大有裨益——通脹會(huì)幫助有錢(qián)人稀釋負(fù)債。
到底什么是通脹？通脹全稱(chēng)“通貨膨脹”，一個(gè)國(guó)家流通的貨幣量大于本國(guó)有效經(jīng)濟(jì)總量就會(huì)發(fā)生通貨膨脹，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是貨幣超發(fā)。通脹的出現(xiàn)往往會(huì)伴隨持續(xù)性的物價(jià)上漲與貨幣貶值。舉個(gè)例子，現(xiàn)在市場(chǎng)上有10000元貨幣和10頭牛，1頭牛1000元。現(xiàn)在，市場(chǎng)上錢(qián)突然多了10000元，現(xiàn)在1頭牛要2000元才能買(mǎi)到。牛還是原來(lái)的牛，之所以升值是因?yàn)樨泿抛兌嗔耍瑢?dǎo)致購(gòu)買(mǎi)力下降。
以通貨膨脹的劇烈程度分為三類(lèi)：低通貨膨脹、急劇通貨膨脹、惡性通貨膨脹。值得一提的是，低通貨膨脹一直存在。尤其是在對(duì)經(jīng)濟(jì)沒(méi)有控制力的國(guó)家，即使沒(méi)有美元的輸入型通脹，他們自己就可能發(fā)生惡性通脹，比如委內(nèi)瑞拉，過(guò)度依賴(lài)開(kāi)采石油賺取外匯，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一。結(jié)果，2014年后，隨著國(guó)際油價(jià)的持續(xù)下跌，委內(nèi)瑞拉通脹開(kāi)始嚴(yán)重，2015年通貨膨脹率超120%，2016年則達(dá)到驚人的800%。委內(nèi)瑞拉有很多百萬(wàn)富翁，但是百萬(wàn)能買(mǎi)到的東西很有限。43歲的Maigualida Oronoz是委內(nèi)瑞拉的一名護(hù)士，據(jù)英國(guó)媒體報(bào)道，她每月的最低工資只能勉強(qiáng)買(mǎi)一公斤肉來(lái)喂養(yǎng)孩子。
還有津巴布韋，惡性通貨膨脹時(shí)，鈔票就像廢紙，甚至被用來(lái)當(dāng)廁紙。
新一輪通脹真的要來(lái)襲嗎？
答案是肯定的，“美元超發(fā)”引發(fā)的全球通脹已經(jīng)悄悄降臨。美國(guó)的通貨膨脹已經(jīng)連續(xù)4個(gè)月突破新高，達(dá)到30年以來(lái)最高水平，陷入了惡性通貨膨脹。9月3日，英國(guó)經(jīng)濟(jì)史學(xué)家尼爾·弗格森認(rèn)為，美國(guó)通脹若失控，可能將重蹈1960年代末覆轍，接下來(lái)十年，物價(jià)將持續(xù)走高。
美國(guó)為什么會(huì)發(fā)生如此嚴(yán)重的通脹？究其根本是，為了應(yīng)對(duì)此次疫情肆虐對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，美國(guó)從2020年起就出臺(tái)了一系列的措施來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是開(kāi)動(dòng)印鈔機(jī)不停印美元。俗話(huà)說(shuō)得好，沒(méi)有什么是不能用印鈔解決的，如果不能，那一定是印得太少了。資料顯示，2020年5月份-2021年8月份，美國(guó)累計(jì)印鈔高達(dá)31萬(wàn)億美元。
不僅美國(guó)，為挽救疫情下瀕臨崩潰的經(jīng)濟(jì)，自去年起，各國(guó)央行“大放水續(xù)命”：2020年，共放水達(dá)26.55萬(wàn)億美元；2021年迄今，全球總共增加發(fā)行貨幣近16萬(wàn)億美元。
由于現(xiàn)在全球經(jīng)濟(jì)金融一體化日益加深，尤其是美聯(lián)儲(chǔ)在全球金融生活中起到主導(dǎo)地位，美元對(duì)全球經(jīng)濟(jì)影響更加深遠(yuǎn)。且美元是全球流通貨幣，即全球資產(chǎn)定價(jià)的錨，所以在全球經(jīng)濟(jì)密切聯(lián)系的今天，美元超發(fā)，遭殃的是全球各國(guó)——大家都不得不為他買(mǎi)單。
美國(guó)超發(fā)貨幣對(duì)世界的“收割”大致分為三步：第一步，美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)動(dòng)印鈔機(jī)，通過(guò)購(gòu)買(mǎi)國(guó)債的這一行為，投放了基礎(chǔ)貨幣；第二步，美政府通過(guò)各種形式，把錢(qián)發(fā)給美國(guó)老百姓和企業(yè)，美國(guó)的老百姓和企業(yè)到全球買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)，超發(fā)的美元就跑到了別的國(guó)家；第三步，其它國(guó)家的央行通過(guò)外匯轉(zhuǎn)換投放的方式，拿到這些超發(fā)的紙幣，轉(zhuǎn)手又買(mǎi)了美聯(lián)儲(chǔ)的國(guó)債。
如果美國(guó)政府放任眼下的CPI持續(xù)上漲，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的寬松貨幣政策不調(diào)整、對(duì)財(cái)政刺激經(jīng)濟(jì)計(jì)劃依然熱度不減，全球各國(guó)的通脹就會(huì)快速升高。事實(shí)上，去年以來(lái)世界各國(guó)都飽受美元超發(fā)的“新一輪輸入型通脹”影響：巴西，大米的價(jià)格在一年內(nèi)上漲70%之多；土耳其通脹率高達(dá)18.95%；全球食品價(jià)格連續(xù)12個(gè)月上漲；巴西和俄羅斯通脹率均超過(guò)6%。
當(dāng)然，源頭在美國(guó)的本輪通脹對(duì)我國(guó)的影響也不容忽視。經(jīng)濟(jì)學(xué)家任澤平認(rèn)為，今年以來(lái)，拿掉豬以后都是通脹。今年7月份我國(guó)的PPI同比增加了9%。不過(guò)由于國(guó)家調(diào)控得當(dāng)，7月份的CPI只有1.0，換言之我國(guó)的通脹比較溫和。任澤平形容“我們現(xiàn)在處于經(jīng)濟(jì)周期的輕型滯脹階段”。不過(guò)需要注意的是，未來(lái)伴隨原材料漲價(jià)顯性化、豬價(jià)超跌反彈等，國(guó)內(nèi)通脹或階段性承壓。也就是說(shuō)，王石預(yù)測(cè)的輸入型通脹或不可避免。
這一輪全球通脹會(huì)持續(xù)多長(zhǎng)時(shí)間？沃頓商學(xué)院教授認(rèn)為：未來(lái)2-3年通脹仍會(huì)繼續(xù)，大宗商品價(jià)格上漲的壓力依然很大。此外，該專(zhuān)家還直言不諱表示，今年資產(chǎn)性收益低于8%跑不贏通脹，言外之意通脹率可能不低于8%。這種情況下，如果把錢(qián)存在銀行每年坐收不到2%的收益，錢(qián)肯定會(huì)變毛。100萬(wàn)現(xiàn)金，到了2022年，可能就只剩下90多萬(wàn)了。
眾所周知，通脹會(huì)稀釋普通人的財(cái)富。那么新一輪通脹來(lái)襲，普通人該如何選擇抗通脹資產(chǎn)呢？在我們看來(lái)，全球大放水，流動(dòng)性泛濫時(shí)期，把錢(qián)存在銀行是最不明智的。經(jīng)驗(yàn)告訴我們，在中國(guó)，過(guò)去一二十年抵御通脹最好的方式就是買(mǎi)房。過(guò)去二十年，購(gòu)買(mǎi)房產(chǎn)的平均財(cái)富收益高達(dá)15倍，貨幣供應(yīng)M2增長(zhǎng)也近15倍。當(dāng)然，這只是平均數(shù)值，如果聚焦到重點(diǎn)一二線(xiàn)城市，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，很多優(yōu)質(zhì)房產(chǎn)的財(cái)富收益竟然高達(dá)二三十倍。
未來(lái)5年普通人買(mǎi)什么來(lái)抵御通脹，來(lái)守護(hù)好自己的錢(qián)袋子呢？過(guò)去投資買(mǎi)房抵御通脹的經(jīng)驗(yàn)還能否繼續(xù)沿用？?jī)?nèi)行人經(jīng)濟(jì)學(xué)家任澤平直言，建議普通人持有這3樣?xùn)|西：人口流入的都市圈和城市群的房子、供給稀缺的貴金屬、大賽道的龍頭公司，這是三大硬通貨，未來(lái)5年普通人持有這3樣?xùn)|西，才能守護(hù)好錢(qián)袋子，才能做到處變不驚，內(nèi)心不慌：
第一個(gè)是人口流入的都市圈和城市群的房子。
注意，按照任澤平的說(shuō)法，未來(lái)5年繼續(xù)沿用過(guò)去“閉眼盲目買(mǎi)房”的方式來(lái)投資房地產(chǎn)顯然已經(jīng)不合時(shí)宜了。任的意思很明確，未來(lái)5年要投資人口流入的大城市優(yōu)質(zhì)房產(chǎn)。事實(shí)上，回顧過(guò)去這5年，人口流入的地方房?jī)r(jià)也一直在漲，而且漲幅都非常不錯(cuò)。
大的前提確定下來(lái)后，我們?cè)賹?duì)應(yīng)全國(guó)687個(gè)城市，不難發(fā)現(xiàn)，未來(lái)5年可以選擇的城市并不多，符合條件的城市攏共也就20個(gè)左右：廣佛肇、杭州、深莞惠、上海4個(gè)都市圈核心城市+長(zhǎng)株潭、寧波、重慶、西安、成都、鄭州6個(gè)都市圈核心城市+長(zhǎng)三角、珠三角、京津冀、長(zhǎng)江中游、成渝、中原、山東半島等7大城市群核心城市。
當(dāng)然，選對(duì)城市只是第一步，選對(duì)優(yōu)質(zhì)的房子才是至關(guān)重要的。什么才是優(yōu)質(zhì)的房子？地段+配套+物業(yè)。
第二個(gè)是供給稀缺的貴金屬。
貴金屬除了我們?nèi)粘Ｂ?tīng)到的金和銀，還有鉑族金屬，一共3大類(lèi)8種金屬元素。普通人投資這類(lèi)物品通常都是以“實(shí)物投資”的方式進(jìn)行，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是投資人在對(duì)貴金屬市場(chǎng)看好的情況下，低買(mǎi)高賣(mài)賺取差價(jià)的過(guò)程，生活中普通人參與投資的最普遍的就是黃金。這可以說(shuō)是在不看好經(jīng)濟(jì)前景的情況下所采取的一種避險(xiǎn)手段，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。
第三個(gè)是大賽道的龍頭公司。
大賽道龍頭公司指的是什么？一句話(huà)，現(xiàn)金流優(yōu)秀且有成長(zhǎng)性的公司。大賽道怎么選？任澤平認(rèn)為應(yīng)該選擇那些國(guó)家新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)和拉動(dòng)內(nèi)需行業(yè)，比如制造業(yè)、硬科技、新能源、新基建等。而傳統(tǒng)的房地產(chǎn)、金融、教育、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)未來(lái)利潤(rùn)會(huì)被限制，發(fā)展也會(huì)遇到瓶頸，不建議去碰。
最后，對(duì)于上述網(wǎng)紅專(zhuān)家關(guān)于通脹來(lái)襲“守護(hù)錢(qián)袋子”的直言建議，我們認(rèn)為還是比較靠譜的。不過(guò)實(shí)話(huà)實(shí)話(huà)，這并不適合所有人，尤其是第一條，資金門(mén)檻已經(jīng)提到非常高的段位了，可能全國(guó)只有不到5%的人才有能力去購(gòu)買(mǎi)那些都市圈核心城市的優(yōu)質(zhì)房產(chǎn)。作為普通人，其實(shí)我們更傾向于鼓勵(lì)大家掌握一門(mén)“能持續(xù)創(chuàng)造收益”的專(zhuān)業(yè)技能，俗話(huà)說(shuō)得好，一技闖天下，技多不壓身。
