昨天，央行降息了。
1年期LPR下降10個基點，5年期下降5個基點。
挺好的一個事，上來給大家報個喜。
.1.
好多朋友不明白LPR是啥，科普一下。
過去銀行的崗位是最吃香的，金融在經(jīng)濟大類里錄取分最高，畢業(yè)后好多人擠破頭也要去銀行。
銀行很豪，它的豪不僅在于掌管國家金庫，而在于每年都有非常充沛的現(xiàn)金流入賬。
這是因為銀行過往的賺錢機制比較特殊，它從央行那里拿到錢，利息3%上下，轉(zhuǎn)手給到企業(yè)是5%。
批發(fā)價3個點，零售價5個點，2%的利潤，啥也不用操心，白白拿走就可以了。
銀行不豪，誰豪？
這一方面，銀行坐收漁利，一方面，銀行薅羊毛薅的太狠，中小企業(yè)很難借到錢，資質(zhì)不夠的企業(yè)逼不得已走上民間借貸。
民間借貸利息10%而且黑白兩道通吃，利息高又暴力催收。
有扛得住的，也有扛不住的，銀行收割太狠了，搞得實體企業(yè)在生死線上艱難求生。
央媽一個頭兩個大。
2015年，社會融資成本太高，央媽想給中小企業(yè)輸血，1年內(nèi)降息5次。但銀行不聽話，放貸利率象征性降了下來，到18年又升到5.9%。
銀行是桀驁不馴，辦事不力。
央媽冷眼旁觀，沉默不語。
不多久，新政策LPR出爐，好好教育了銀行這個熊孩子。
央媽：我以前報固定的利率，你們回去沒有好好做功課，現(xiàn)在我不報了，你們上講臺展示下你們的功課，我做個記錄。
LPR是這么展示的：
LPR=MLF+18家銀行的加點。
MLF是指央媽發(fā)給銀行中期貸款的利率。
18個銀行的加點是在考慮市場供需的情況下，18家銀行報價，去掉最高和最低價后，平均算出來一個數(shù)。
而其中有8家小銀行，是給中小企業(yè)借款的中堅力量，能夠反映市場上真實的供需情況。
央行還設(shè)了處罰機制：那些亂報價的同學(xué)，放學(xué)了不要走，來我辦公室一趟。
銀行頓時就慫了。
市場上銀行再借出去的錢，按LPR再上浮幾個點，借給公司企業(yè)。
LPR這么一搞，央媽能通過MLF和監(jiān)督各銀行的報價，來管理市場貨幣，進(jìn)而真正實現(xiàn)向中小企業(yè)輸血，調(diào)控宏觀經(jīng)濟。
央媽就是央媽，如此懲罰有力，讓人大面積心里舒適。
.2.
可以看到國家的用心。
3季政策報告里是：加強逆周期調(diào)節(jié)，而最近的4季報是：科學(xué)穩(wěn)健把握逆周期調(diào)節(jié)。
以前加強逆周期，現(xiàn)在科學(xué)穩(wěn)健，去杠桿很少提到了，從傷筋動骨到精雕細(xì)琢。
估計今年這一年調(diào)控力度還會更小一點。
另外還有個差異不知道你們有沒有看到：
1年期下調(diào)10個基點，5年期5個基點。
一年期的，短期貸款給中小企業(yè)輸血，5年期是給基建和房地產(chǎn)的，涉及項目大，一般走長期貸款。
給中小企業(yè)的優(yōu)惠力度大，房企基建力度小，這便是“房住不炒”的具體執(zhí)行。
我們經(jīng)常說房住不炒，醉翁之意不在酒。
現(xiàn)在社會上嗚嗚喳喳的熱錢，都投到房地產(chǎn)里面，期待一個比較高的回報率，15%，20%，沒有達(dá)到，大家就會有意見。
過多的錢投入房產(chǎn)，其他行業(yè)有負(fù)面的影響，像科技行業(yè)，物聯(lián)網(wǎng)，5G，大數(shù)據(jù)等等。
住房不炒，并不僅僅在于房產(chǎn)，而希望其他行業(yè)尤得到關(guān)注和優(yōu)化。
這是住房不炒背后的深意。
