來源 | 價(jià)值投資觀（ID：jztzg666）
交易中，所有的投資者都會(huì)不同程度地產(chǎn)生恐懼心理，這是常情。但如何運(yùn)用正確的方法來控制或戰(zhàn)勝恐懼心理，這才是關(guān)鍵。
交易中恐懼心理的產(chǎn)生原因
梅里安·韋伯斯特字典中，對(duì)恐懼一詞做了如下解釋：“對(duì)危險(xiǎn)預(yù)期或者意識(shí)而導(dǎo)致的一種不安的情緒，常常表現(xiàn)為焦躁不安，亦會(huì)缺乏勇氣。”在交易中，投資者之所以產(chǎn)生恐懼心理，原因在于投資者過分在意交易結(jié)果，是內(nèi)心希望與害怕兩種情感潛在沖突的反映。正如馬克·道格拉斯這位交易心理學(xué)專家在《交易境界》中指出：“多數(shù)投資者確信他們知道下一步會(huì)發(fā)生什么，結(jié)果導(dǎo)致他們過分在意交易結(jié)果，盈利則欣喜若狂，虧損則心灰意冷。”由于每一筆交易在投資者心中都變得舉足輕重，因交易而產(chǎn)生的恐懼心理就對(duì)投資者產(chǎn)生很大壓力。
做交易，必須要擁有二次重來的能力，包括資金上，信心上和機(jī)會(huì)上。你可以被市場(chǎng)打敗，但千萬不能被市場(chǎng)消滅。
我們來到這個(gè)市場(chǎng)是為了賺錢，但是這個(gè)市場(chǎng)卻不是全自動(dòng)提款機(jī)。進(jìn)入股市，就是要搶劫那些時(shí)刻準(zhǔn)備搶劫你的人。
投機(jī)講究時(shí)機(jī)和技巧，機(jī)會(huì)不是天天有，即使有，也不是人人都能抓住。要學(xué)會(huì)分析自己擅長(zhǎng)把握的機(jī)會(huì)，以己之長(zhǎng)，攻彼之短。有機(jī)會(huì)就撈一票，沒機(jī)會(huì)就觀望，離開。
如果自己都不清楚自己擅長(zhǎng)什么，就不要輕舉妄動(dòng)。與鱷共泳有風(fēng)險(xiǎn)，入市撈錢需謹(jǐn)慎。做交易,最忌諱使用壓力資金。資金一旦有了壓力,心態(tài)就會(huì)扭曲。你會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)上的正常波動(dòng)而驚慌出局，以至事后才發(fā)現(xiàn)自己當(dāng)初處于非常有利的位置。
你也會(huì)因?yàn)槭苤朴谫Y金的使用時(shí)間，在沒有機(jī)會(huì)的時(shí)候孤注一擲，最終滿盤皆輸。資金管理是戰(zhàn)略，買賣交易是戰(zhàn)術(shù)，具體價(jià)位是戰(zhàn)斗。在十次交易中，即使六次交易你失敗了，但只要把這六次交易的虧損，控制在整個(gè)交易本金20%的損失內(nèi)，剩下的四次成功交易，哪怕用三次小賺，去填補(bǔ)整個(gè)交易本金20%的虧損，剩下一次大賺，也會(huì)令你的收益不低。你無法控制市場(chǎng)的走向，所以不需要在自己控制不了的形勢(shì)中浪費(fèi)精力和情緒。不要擔(dān)心市場(chǎng)將出現(xiàn)怎樣的變化，要擔(dān)心的是你將采取怎樣的對(duì)策回應(yīng)市場(chǎng)的變化。判斷對(duì)錯(cuò)并不重要，重要的是當(dāng)你正確時(shí)，你獲得了多大的利潤(rùn)，當(dāng)你錯(cuò)誤的時(shí)候，你能夠承受多少虧損。入場(chǎng)之前，靜下心來多想想，想想自己有多少專業(yè)技能支撐自己在市場(chǎng)中拼殺，想想自己的心態(tài)是否可以禁得住大風(fēng)大浪的起伏跌宕，想想自己口袋中有限的資金是否應(yīng)付得了無限的機(jī)會(huì)和損失。
交易如出海，避險(xiǎn)才安全。海底的沉船都有一堆航海圖。最重要的交易成功因素，并不在于用的是哪一套規(guī)則，而在于你的自律功夫。
風(fēng)險(xiǎn)/收益潛質(zhì)（大贏）和勝率
這個(gè)概念是制定最佳“交易技術(shù)”的出發(fā)點(diǎn)。第一條是談?wù)撊绾谓邮苄√潱ūＣF(xiàn)在研究如何大贏。在運(yùn)用最佳交易技術(shù)的前提下嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，就是完整的理性交易。“大眾”總是小賺大虧；”另類”則是大贏小虧。大眾追求完美，乞求高勝率。“另類”在看重勝率的同時(shí)更注重收益潛質(zhì)，因?yàn)樗麄冎溃浂簧岬淖非髮?shí)質(zhì)成功（大贏好運(yùn)）才是穩(wěn)定獲利的關(guān)鍵，提高率和坦然接受小虧都是為開拓大贏做鋪墊的，是大贏的基礎(chǔ)保證。不重視風(fēng)險(xiǎn)/收益比的要素，就不可能制定出最佳的交易技術(shù)策略。
市場(chǎng)中99％的人一致性虧損，這99%的人是一貫性追逐市場(chǎng)做交易的超巨群——他們自然的順著人性的最小阻力途徑，追漲殺跌或逆勢(shì)抄底（心理舒服）。“烏合之眾99%”已被“常識(shí)和習(xí)慣”的錯(cuò)誤的思維范式所牢牢禁錮，深陷泥潭不可自拔！為什么絕大數(shù)人會(huì)有一致性的虧損的交易結(jié)果呢？這顯然與智商無關(guān)。其中作梗的是人性！是人性共通！是人性使然！
處于自然狀態(tài)（發(fā)揮）中的人性會(huì)違反“天道”而行事的，市場(chǎng)是自然的屬性，與人性相背。精神境界的深淺與學(xué)歷、地位的高低，地理環(huán)境和人種無關(guān)，學(xué)歷高并不意味著精神感悟就高，但，沒有足夠的實(shí)踐和專業(yè)知識(shí)積累的人肯定是不能“悟道”的。知識(shí)不是智慧；但智慧需要知識(shí)的積累。
“追漲”或“逆勢(shì)抄底”是人與生俱來天性，是虛榮和貪婪本性的表露。無法抵御誘惑，不能自制賭性大發(fā)，原自自我太重、虛榮求全心理狀態(tài)，必然產(chǎn)生情緒化追市的交易形態(tài)（虎口拔牙必自殘）；主管預(yù)測(cè)、貪圖便宜、暴富心理、不勞而獲是逆勢(shì)抄底者的動(dòng)機(jī)。被動(dòng)“殺跌”是慌亂和恐懼的自然行為。追漲、逆勢(shì)抄底和被動(dòng)殺跌都是人性的自然放大，是一致性群體行為。這兩種情緒交合在一起，就是市場(chǎng)中的主導(dǎo)力量，其合力巨大無比超乎想像，群眾的產(chǎn)生的能量是沒有那個(gè)機(jī)構(gòu)或個(gè)人能夠扭轉(zhuǎn)和改變的。墻倒眾人推的氣勢(shì)最終形成趨勢(shì)。狂漲是貪婪的集合，下跌是恐懼的合力，市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)由此而產(chǎn)生，它充滿魅力并生生不息。
市場(chǎng)中另類群體，是與烏合之眾相對(duì)立的極少數(shù)“另類”。他們是超俗的知己知彼者，他們都通過了煉獄般苦熬的考驗(yàn)終于認(rèn)清了自我、超越自我，并深刻體悟到市場(chǎng)的潛在結(jié)構(gòu)。那復(fù)雜混沌的市場(chǎng)原本就是由共通的人性構(gòu)建而成的集合體（混沌宇宙），原先那個(gè)連續(xù)虧損無序混亂的自我……（大眾）其實(shí)就是市場(chǎng)本身。市場(chǎng)就是烏合之眾99%；烏合之眾99%就是市場(chǎng)。
另類思維（獨(dú)行俠）！就是反天性的，不追漲殺跌和逆勢(shì)抄底的極少數(shù)理性交易者。“烏合之眾99%”認(rèn)為市場(chǎng)是丑陋而險(xiǎn)惡的，陷阱密布機(jī)構(gòu)肆意操縱的場(chǎng)所，他們將不斷虧損的原因完全歸于運(yùn)氣和市場(chǎng)，而不是自身。理性交易者，都認(rèn)為市場(chǎng)是及其友善的，他們以謙退無爭(zhēng)、平靜無為、順應(yīng)自然的態(tài)度對(duì)待自我和看待市場(chǎng)，他們得道并守道。不驕不躁、謙虛不揚(yáng)、只雄而守雌。他們極其注重風(fēng)險(xiǎn)/收益比的評(píng)估，并不斷訓(xùn)練自己守規(guī)能力。
最佳風(fēng)險(xiǎn)/收益潛質(zhì)的機(jī)會(huì)在那里？在大趨勢(shì)當(dāng)中的逆勢(shì)折返區(qū)段。具體說就是熊趨勢(shì)過程中的次勢(shì)反彈或牛趨勢(shì)中的回整。簡(jiǎn)單吧！但真正執(zhí)行起來就會(huì)變得異常困難，因?yàn)椋@是違反人性的交易形式……人性阻止，你可能會(huì)出現(xiàn)止損、同時(shí)也不能滿足你的虛榮心，無法證明你的聰明。無道者一定會(huì)大笑——追漲殺跌才能張揚(yáng)個(gè)性體現(xiàn)能力，低吸高拋傻子連都知道，說的不錯(cuò)！但你就是做不到。淡化自我返璞歸真、大智若愚絕圣棄智、虛極靜督歸根復(fù)命、曲則全、凹則盈。大道至純、大道質(zhì)樸、大道至簡(jiǎn)！
交易系統(tǒng)只有最佳沒有最好，交易也不能永遠(yuǎn)完美，因?yàn)槭袌?chǎng)是混沌的。只要嚴(yán)格堅(jiān)守一致性獲利法則，廣闊的獲利空間必將展現(xiàn)在您的眼前！
堅(jiān)定不移地順應(yīng)一個(gè)既成趨勢(shì)，直至有反向的征兆為止。這就是趨勢(shì)順應(yīng)理論的源頭。
道氏的趨勢(shì)定義是，只要相繼的上沖價(jià)格波峰和波谷都對(duì)應(yīng)地高過前一個(gè)波峰、波谷，那么市場(chǎng)就處在上升趨勢(shì)之中。換言之，上升趨勢(shì)必須體現(xiàn)在依次上升的蜂和谷上。相反，下降趨勢(shì)則以依次下降的峰和谷為特征。
趨勢(shì)線的重要性越強(qiáng)，由其引發(fā)的信心就越大，那么它的突破也就越具重要影響。
反轉(zhuǎn)日發(fā)生在市場(chǎng)頂部或者底部。頂部反轉(zhuǎn)日有個(gè)通行的定義:在上升趨勢(shì)中，某日價(jià)格達(dá)到了新的高位，但當(dāng)天收市價(jià)格卻低于前一日收市價(jià)。
在市場(chǎng)底部發(fā)生的雙日反轉(zhuǎn)與上述情況恰好相反。同樣，如果這兩天的價(jià)格波動(dòng)范圍越大、交易量越重則該反轉(zhuǎn)也越有影響力。
成交量迅速放大代表多空雙方在這個(gè)價(jià)位上的分歧很大，持倉量又稱持倉興趣，持倉量迅速放大代表外圍資金對(duì)此品種的行情有很大的預(yù)期。放量增倉上漲，一般來講都有一波可觀的多頭行情。
投資在術(shù)的層次上要做的事情就是在充分了解基本面情況的基礎(chǔ)上，通過技術(shù)分析找到一個(gè)單邊的趨勢(shì)。在道的層次上要達(dá)到的目的就是無為，此心不動(dòng)，隨心而動(dòng)。也就是說要完全摒棄自己的主觀思想，每一按用一顆平常的心去感受市場(chǎng)，傾聽市場(chǎng)的聲音，依據(jù)市場(chǎng)的變化而做出相應(yīng)的對(duì)策。
能不能在交易市場(chǎng)賺大錢更多的是看他的心胸和目標(biāo)，如果只有杯子那么大，平時(shí)下點(diǎn)小雨總是能裝一點(diǎn)水，如果遇到大暴雨，裝滿也就是那么多而已；如果是游泳池那么大，平時(shí)下點(diǎn)小雨什么也得不到，但遇到暴雨，裝滿就是暴利。
技術(shù)分析和基本面分析就像人的兩條腿，缺一不可，都要精通。技術(shù)分析的目的是找趨勢(shì)，基本面分析的目的是找錯(cuò)誤。技術(shù)分析是門概率的科學(xué)，沒有100%的正確率的技術(shù)分析，所以必須要和風(fēng)險(xiǎn)控制以及資金管理結(jié)合起來。技術(shù)分析只適合于單邊市，不適合震蕩市。技術(shù)分析不適合浮贏加倉，只有結(jié)合基本面分析才能浮贏加倉。
行情趨勢(shì)在持續(xù)和發(fā)展過程往往是進(jìn)三退二、進(jìn)三退一，首先是不斷創(chuàng)新高或創(chuàng)新低，同時(shí)，它也要站穩(wěn)立腳點(diǎn)，立腳點(diǎn)就是之前的漲幅或者跌幅能夠保留一部分成果。就像走路時(shí)兩條腿的相對(duì)運(yùn)動(dòng)一樣
立足點(diǎn)和創(chuàng)新高（新低）是跟蹤趨勢(shì)的兩個(gè)主要線索。當(dāng)行情停頓，但立足點(diǎn)穩(wěn)固時(shí)，很可能趨勢(shì)持續(xù)，下一步一旦創(chuàng)新高（新低），則一切正常，趨勢(shì)將持續(xù)到下一階段。
在市場(chǎng)連續(xù)發(fā)展過程中，判斷趨勢(shì)持續(xù)有兩個(gè)要領(lǐng)：創(chuàng)新高（或新低）站穩(wěn)腳跟，兩者形成一定節(jié)奏；判斷趨勢(shì)反轉(zhuǎn)只需一個(gè)要領(lǐng)，即市場(chǎng)明確地朝相反方向創(chuàng)新低（或新高），打破前者的節(jié)奏。
第一，采用簡(jiǎn)明的工具，避免復(fù)雜化，保持直觀和樸素；第二，橫向形態(tài)是趨勢(shì)演變的過渡階段，其目的正在于尋找方向，除非確有證據(jù)表明趨勢(shì)反轉(zhuǎn)，否則堅(jiān)持原有方向；第三，看不清楚，不做。
人活一口氣。氣，就是運(yùn)動(dòng)的連貫性、連續(xù)性。市場(chǎng)趨勢(shì)的核心就在連續(xù)性上。連續(xù)性沒了，趨勢(shì)就沒有了。
建立頭寸之前，一般人能夠保持相對(duì)客觀，但不可能絕對(duì)客觀。人就是過去所有經(jīng)驗(yàn)積累的產(chǎn)物，每個(gè)人受過去的經(jīng)驗(yàn)、積累制約。有人偏樂觀，或偏悲觀。樂觀的人擅長(zhǎng)做多，悲觀的人則熱衷于做空。
水面平靜時(shí)相當(dāng)于鏡子，這就是心如止水的意思。如果水在加熱沸騰的情況下就會(huì)失去鏡子的功能，無法清晰映照事物的真實(shí)面貌。這時(shí)的鏡子如同哈哈鏡。一切反映在里面的事物都被扭曲。
在交易過程中常有這樣的現(xiàn)象，我們事先對(duì)這次的交易進(jìn)行了詳細(xì)的分析推理，制定了周密可行的策略，但真正落實(shí)到交易活動(dòng)過程中卻變得面目全非。 因?yàn)槲覀儗?duì)于無意識(shí)的沖動(dòng)給交易活動(dòng)帶來的沖擊還沒有充分的認(rèn)識(shí)。
幾乎每個(gè)人對(duì)自己的定位都偏高，因?yàn)樗麄兣c自己有意識(shí)的頭腦認(rèn)同，他們壓抑，回避自己本性中那些陰暗，負(fù)面的東西。
把單次交易的結(jié)果看得過重，圖謀在一次交易中暴富。或者拒絕在明顯看錯(cuò)市場(chǎng)的情況下止損離場(chǎng)，像守寡一樣堅(jiān)守虧損的頭寸。
從事金融交易，你必須徹底了解自己。為了在交易與生活中取得勝利，你必須了解自已如何思考、自己相信什么、以及你對(duì)于生命的看法。很少人了解或認(rèn)知交易的微妙之處。在其他行業(yè)中，你可以混日子；但在交易中，你可能被立即地摧毀。最悲哀之處是：大多數(shù)人并不理解他們何以失敗。
當(dāng)倉位被證明是正確的時(shí)候才持有，永遠(yuǎn)不要等待市場(chǎng)提醒你是錯(cuò)誤的。在市場(chǎng)證明我們的交易是正確的之前，已建立的倉位必須不斷減少和清除。
“正確的 ”意味著你必須有一個(gè)合理的計(jì)劃，當(dāng)趨勢(shì)確認(rèn)后，你才能合理的增加籌碼。加碼的方法是否合理，則取決于你交易計(jì)劃的時(shí)間跨度。
交易的真正目的，不僅僅是賺錢的錢越多越好，最重要的事情是在最短的時(shí)間內(nèi)做到這一點(diǎn)。如果能這樣做，可能會(huì)使交易如履平地。
在交易中唯一應(yīng)該經(jīng)常提醒自己的念頭應(yīng)該是：我會(huì)在交易中損失一大筆錢。這個(gè)念頭，就是可以幫助你跳五英尺高的魔力鞋。你必須時(shí)時(shí)刻刻集中注意力，關(guān)注如何使自己的損失降到最小。
并不是在交易中停留的時(shí)間越長(zhǎng)就越好，而是在單位時(shí)間內(nèi)你創(chuàng)造的利潤(rùn)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于你的損失，這才是我們所追求的。
主要走勢(shì)：主要走勢(shì)代表整體的基本趨勢(shì)，通常稱為多頭或空頭市場(chǎng)，持續(xù)時(shí)間可能在一年以內(nèi)，乃至于數(shù)年之久。正確判斷主要走勢(shì)的方向，是投機(jī)行為成功與否的重要因素。沒有任何已知的方法可以預(yù)測(cè)主要走勢(shì)的持續(xù)期限。
主要的多頭市場(chǎng)：主要的多頭市場(chǎng)是一種整體性的上漲走勢(shì)，其中夾雜次級(jí)的折返走勢(shì)，平均的持續(xù)期間長(zhǎng)于兩年。
在上升趨勢(shì)中，如果價(jià)格已經(jīng)穿越先前的高價(jià)而未能持續(xù)挺升，稍后又跌破先前的高點(diǎn)，則趨勢(shì)很可能會(huì)發(fā)生反轉(zhuǎn)。下降趨勢(shì)也是如此
保障資本是最核心的原則。換言之，在任何潛在的市場(chǎng)活動(dòng)中，風(fēng)險(xiǎn)是我最重要的考慮因素。在我問“可以實(shí)現(xiàn)的潛在利潤(rùn)如何？”之前，我會(huì)先考慮“我所可能遭逢的潛在虧損如何？”就風(fēng)險(xiǎn)／報(bào)酬的角度思考，最大的可接受比率為1 ：3。
不要被盤面短暫的跡象所吸引，除非市場(chǎng)發(fā)出明確的入場(chǎng)信號(hào)。有時(shí)候盤面的短暫波動(dòng)非常誘人，我們不顧一切沖進(jìn)去。但我們沒有認(rèn)真考察這一小段波動(dòng)在整個(gè)大趨勢(shì)中的地位，這種交易只有很低的勝算，常常讓我們狼狽不堪。
最糟糕的交易方式是重倉甚至滿倉頻繁地殺進(jìn)去，殺出來,這是完全失去自制力，幾乎是一個(gè)瘋子的行為。
一貫堅(jiān)持在那些最有可能成功的交易上下賭注,這是一個(gè)勝算和概率的問題。有些市場(chǎng)情況或價(jià)格形態(tài)你可能非常有感覺，而且以前同樣的情形曾經(jīng)獲利過幾次，那么不要錯(cuò)過這種出手的機(jī)會(huì)。根據(jù)勝算的大小調(diào)整你的入市頭寸。
放棄那些不合自己口味的交易機(jī)會(huì)，因?yàn)樵谶@種機(jī)會(huì)面前你會(huì)缺乏自信，遲疑不決。行動(dòng)時(shí)候的質(zhì)量取決于沒有行動(dòng)時(shí)候的質(zhì)量.
準(zhǔn)備得充分，才不會(huì)匆忙，才會(huì)把事情做得恰到好處。頻繁交易必然導(dǎo)致整體交易質(zhì)量的下降，因?yàn)槟X子里有太多的頭緒，整個(gè)思維必然處于混亂之中。
人的身體，心理情緒，智力存在一個(gè)高低起伏的周期，它們的周期分別是23天，28天，33天。當(dāng)自己的身心處于低潮，思維一片混亂時(shí)最好避開市場(chǎng)。
糟糕的交易不僅本身帶來損失，而且還妨礙真正的機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)及時(shí)入市。
一個(gè)交易者應(yīng)該在有為和無為之間保持平衡，在交易和休息之間保持平衡。這就像白天的活動(dòng)是需要的，夜晚的睡眠和休息也是需要的。如果只有白天，沒有夜晚，一個(gè)人會(huì)發(fā)瘋。
我們常常因?yàn)槟筒蛔〖拍荒鼙３挚諅}，其實(shí)保持空倉是非常健康的，你可以保持中立的態(tài)度，客觀冷靜的觀察市場(chǎng)。一旦真正的機(jī)會(huì)出現(xiàn)，可以全然的進(jìn)入市場(chǎng)，沒有任何拖累。平時(shí)我們做了大量不應(yīng)該做的交易，當(dāng)真正的獲利機(jī)會(huì)，真正屬于你的機(jī)會(huì)來臨時(shí)，你卻正深陷不良交易的泥潭當(dāng)中，根本無暇顧及。這是交易中最遺憾的事情之一。
這就好像當(dāng)你真正理想中的情人出現(xiàn)在你面前的時(shí)候，你卻早已陷入婚姻的泥潭之中，和一個(gè)不怎么樣的人廝混在一起無法擺脫。這一切都是因?yàn)槟隳筒蛔〖拍斐傻摹?/p>
